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• 2023-08-15 23:46:58

  中国开始按下“恐慌按钮”！？三则消息引爆市场恐慌情绪 人民币大跌近600点，美元美股也罕见齐跌

  FX168财经报社(北美)讯 周二(8月15日)，中国和美国都传来了新消息：中国方面公布的工业生产和零售额等数据不及预期，中国央行意外宣布“降息”15个基点，与此同时，中国方面宣布暂停公布青年失业率数据；美国方面，7月零售销售增长0.7%，远超预期。受此影响，离岸人民币兑美元大跌近600点，美股三大股指下跌。数据接连不及预期 中国宣布降息并暂停公布青年失业率数据华尔街日报撰文称，面对又一轮经济方面的坏消息，中国方面采取了一套熟悉的策略:降息，并对一些可能令人尴尬的经济数据进行隐瞒。然而，投资者和经济学家表示，问题在于降低借款成本和加大不透明度并不是中国需要的，无法重新点燃增长并恢复对经济的消失信心。中国经济在一系列挑战下步履蹒跚，包括旷日持久的房地产危机、与以美国为首的西方国家的关系恶化，以及在投资和出口等通常的增长引擎失灵的情况下，难以培养以消费为主导的扩张模式。周二公布的数据显示，中国7月份消费者支出、工业生产、公共和私人投资等指标均大幅低于预期，这为中国经济的坏消息雪上加霜。（图源：Wind）中国7月份工业增加值同比增长3.7%，逊于预期。零售销售额增长2.5%，低于前一个月的3.1%。中国人民银行将利率从2.65%下调15个基点至2.5%，但有分析称，这未能缓解投资者的担忧，反而加剧了他们对中国陷入困境的房地产市场的担忧。（图源：Wind）Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示:“今年的对华贸易一直是试图走在政府政策和政府刺激计划的前面，(但)到了某个时候，你就不再相信”政策制定者将成功提振经济增长。他说:“这似乎是市场开始再次得出的结论，中国政府不太可能以有意义的方式刺激经济，这可能是今年第三次了。”与此同时，中国国家统计局宣布，将暂停公布中国青年失业数据，理由是计划重新审视统计方法。华尔街日报称，对投资者和经济学家来说，突然叫停符合一种令人担忧的模式，即围绕中国经济关键领域的迷雾越来越大。他们警告称，北京方面遏制信息流动的举措，可能会进一步打压本已脆弱的信心，并削弱中国作为投资目的地的吸引力——而此时北京方面正大谈吸引外资的重要性。“无论中国官方是否公布青年失业数据，都不会改变人们的看法，”总部位于北京的精品投资银行昌信(Chanson & Co.)的董事沈梦(音)说。“不公布数据只会加剧市场对经济健康状况的担忧。”近几个月来，中国有关部门加大了外国机构获取某些经济和金融数据的难度，包括公司注册信息、专利和某些统计数据。去年10月，中国国家统计局在公布季度国内生产总值(GDP)数据的几个小时前突然停止发布，没有提供任何解释。在10年两次的党代会召开之际，中国政府没有如期公布月度官方贸易数据。中国随后最终公布了这些数据，但没有解释延迟的原因，只是引用了未指明的“工作安排”。资产管理公司TCW Group负责新兴市场的董事总经理David Loevinger表示，中国数据和政策制定透明度的恶化，为投资这个全球第二大经济体“增加了另一层风险”。“我们都知道预测很难，尤其是预测未来，”他说。“如果你不太确定现在发生了什么，那就更难了。”中国还扩大了反间谍法，并突击搜查了贝恩(Bain & Co.)等国际商业咨询公司的办公室。与中国当局会面的外国企业高管说，这是北京方面加强控制世界其他地区如何看待中国的努力的一部分。近几个月来，中国急剧上升的青年失业率成为国内外关注的焦点。最新的官方数据显示，6月份，中国城市地区16岁至24岁的年轻人中，超过五分之一(21.3%)的人没有工作，这说明中国经济面临的问题越来越多。就在去年12月，这一数字还为16.7%。（图源：Wind）经济学家们预计，随着今年夏天最新一批毕业生完成学业，青年失业率将再次上升。国家统计局原本预计将于周二公布这一数据。但数据并未如期出炉。相反，中国国家统计局表示，将暂停公布这些数据，让其统计人员研究数据的编制方式，以及如果学生在找工作的同时仍在学习，是否应该将其列入失业人口。美国和其他国家将积极找工作并符合其他标准的学生视为失业。衡量整体失业率的主要指标城市调查失业率自2月份以来首次上升，从5.2%升至7月份的5.3%。周二公布的一批数据显示，中国经济正在全面陷入困境。上周公布的数据显示，中国上月消费者价格指数(CPI)较上年同期下降，而家庭和企业的贷款需求蒸发。在国际方面，第二季度中国的外国直接投资触及数十年来的最低水平，出口大幅下滑，原因是西方消费者在经济增长放缓和利率上升的背景下继续削减支出。在周二的数据发布后，法国兴业银行的经济学家在给客户的一份报告中表示:“这一信息响亮而明确:中国正在经历全面通缩。”他们列举了一系列不断恶化的指标，包括消费者和生产者价格指数、出口、投资和消费。到目前为止，官员们的语气要乐观得多。周二，中国国家统计局新闻发言人付凌晖说，中国没有出现通货紧缩，未来也不会出现通货紧缩，重申了旨在消除对物价持续下跌担忧的官方言论。中国主要的全国性晚间新闻广播称，最新数据显示，中国经济正处于稳定的基础上。中国经济第二季同比仅增长0.8%，较去年同期6.3%的增速更为健康，当时上海和其他城市正遭受封城打击。不过，对许多中国人来说，经济增长比官方数据所显示的乏力得多。一些经济学家担心，如果不采取更有力的措施来扭转经济，随着企业和家庭信心的下滑加剧了支出、招聘和投资的下滑，中国可能会陷入增长放缓的恶性循环。周二，巴克莱(Barclays)将全年GDP预期从4.9%下调至4.5%，理由是经济普遍疲弱，且缺乏有意义的刺激措施。这家投行的新预测低于中国决策者今年约5%的官方GDP目标，许多经济学家曾认为这一目标过于保守和缺乏雄心。对政策制定者来说，一项特别紧迫的任务是拯救房地产行业。近年来，房地产占中国经济总产出的比重高达五分之一。房屋销售在6月和7月大幅下滑，而中国最大的房地产巨头之一碧桂园面临的债务违约风险也在上升。作为对最新数据的回应，中国央行中国人民银行宣布了一系列降息措施，下调了银行短期和中期贷款的贷款利率，这些举措通常预示着银行将下调家庭和企业的贷款利率。野村证券(Nomura)驻香港首席中国经济学家陆挺说，放松货币政策可能不足以遏制经济放缓。陆挺和其他经济学家说，中国政府需要考虑采取更大胆的举措来重振经济增长，比如扶持陷入困境的房地产开发商，放松主要城市的购房限制以稳定房地产市场，或者给消费者开支票以推动消费。汇市由于中国人民银行为刺激经济复苏而降息，美元/离岸人民币汇率上涨585点，达到9个月来的高点7.3309。（美元/离岸人民币30分钟走势图，来源：FX168）由于主要国有银行抛售美元以支持人民币，人民币一度短暂反弹。受中国一系列令人失望的经济指标引发对全球增长的担忧后对最安全资产的需求提振，衡量美元兑包括欧元和英镑在内的六种货币的美元指数一度下跌至102.81低点，此前该指数在周一触及103.46的一个半月高点。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）“我认为，强劲的美国销售数据在一定程度上缓解了中国数据出人意料的负面影响，因此推高了风险，”纽约梅隆银行(BNY Mellon Markets)美洲宏观策略主管John Velis表示。在中国央行降息后不久发布的中国工业产出、零售销售和投资数据出人意料地显示出经济放缓，突显了这些担忧。丰业银行的Osborne表示:“中国的意外举措令风险资产受到惊吓，投资者越来越担心中国的增长前景。”“今天上午美元未能从较弱的风险背景中获得更广泛的提振，这可能表明投资者认为他们目前对美元的敞口足够，”Osborne补充道。美元/日元升至九个月新高145.865，但尾盘持平于145.5。去年秋天，美元/日元汇率飙升至145上方，引发日本官员一代人以来首次买入日元，交易员们正在寻找任何干预的迹象。巴克莱汇市策略师Shinichiro Kadota表示，“我们肯定会看到更多口头干预，但除非此举是由投机者推动的，且日元与其他货币走势不同步，否则实际干预可能还需要一段时间。”“无论如何，我认为对干预的担忧肯定会限制美元/日元在这些水平附近的汇率。”日本财务大臣铃木俊一周二表示，在干预市场方面，当局并未以绝对汇率水平为目标。股市美国股市周二走低，有关中国经济的悲观消息与对美国经济的乐观看法相冲突。美国的零售销售和收益显示，消费者仍然表现强劲。道琼斯工业股票平均价格指数下跌269点，跌幅0.7%。标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别下跌0.7%和0.6%。（道指30分钟走势图，来源：FX168）对中国经济步履蹒跚的担忧再次抑制了全球风险偏好。这给美国股市带来了负面影响，投资者也在评估强劲的消费者对经济和美联储的下一步利率举措意味着什么。周二公布的数据显示，世界第二大经济体中国7月份零售额和工业增加值增速低于预期。中国这个全球第二大经济体最近公布的其他数据也令人失望，同时有迹象显示，房地产行业正面临严重困境。上述消息促使中国央行连续降息。MarketWatch指出，出人意料的货币政策放松，加上有关将停止发布青年失业数据的消息，似乎只会进一步令市场感到恐慌，标普500指数期货与亚洲和欧洲股市一样下跌，而石油、铜和铁矿石等对中国敏感的工业大宗商品价格则回落。“中国央行今天上午降息，令大多数经济学家感到意外，”SPI资产管理公司管理合伙人Stephen Innes表示。“虽然完全有理由……在缺乏政府支出的情况下，它不太可能产生多少持久的好处。货币政策的影响最有可能是中性的，甚至可能被认为是不利的，因为政策制定者正开始按下恐慌按钮，尤其是在面临当地信心危机的情况下。”在投资者关注中国经济困境的同时，基金经理们对美国经济的看法却变得乐观起来。美国银行(Bank of America)的调查显示，悲观程度为2022年2月以来最低。与此同时，美国7月零售销售增幅超过预期，因美国人增加网上购物和外出就餐，暗示美国经济在第三季度初继续扩张，并避免衰退。美国商务部数据显示，7月零售销售环比增长0.7%。6月的数据也从0.2%上修至0.3%。相关阅读：两分钟成交11.63亿美元！美“恐怖数据”意外爆表 黄金下破1900后上演V型反转美国零售销售可能受到上个月亚马逊黄金会员日促销活动的提振。尽管美联储大幅加息以抑制通胀，但由于劳动力市场吃紧导致工资强劲上涨，需求仍保持弹性。通胀的消退正在提高消费者的购买力。家庭也在举债消费。Forexlive撰文称，美国美国7月零售销售月率连续4个月上升，突显出美国消费的持续强劲。这应该有助于提振美国第三季度的GDP预测，尽管目前的预测看起来已经很乐观了。全球经济中有很多令人担忧的因素，但美国不在其中。RSM US LLP的消费品高级分析师Mike Graziano表示:“鉴于本月出现了大量重大折扣活动，以及返校购物的开始，我对全面上涨并不感到过于震惊。”他说，8月份的零售销售数据可能很难重现。“很多人都在谈论助学贷款偿还的影响，以及这将对今年晚些时候的购物模式产生什么影响。”这些后果尚不清楚，但重要的是零售商和销售商“了解销售对这一消费者群体的影响程度，”Graziano说。本周晚些时候，投资者将对美国人的钱包有不同的看法。塔吉特公司(Target)和TJX Cos.(TJX)将于周三公布财报。沃尔玛(Walmart)和罗斯百货(Ross Stores)将于周四公布财报。其他美国经济消息方面，纽约联储8月对企业的调查显示，纽约州的商业活动有所下降。整体商业状况指数(纽约联储制造业指数)下降20点，至-19.0。新订单和出货量大幅下降。交货时间稳定，但库存下降。劳动力市场指标显示就业水平稳定，但平均每周工作时间缩短。投入和销售价格上涨加快，但资本支出计划稳定。展望未来，企业对未来六个月的前景则更加乐观。基准政府债券收益率进一步上升的前景，周二加剧了股市的压力。尽管中国经济数据疲软，10年期美国国债收益率徘徊在略低于4.2%的水平。这距离15年高点仅差几个基点。“美国国债收益率仍相当重要，可能是股市双向走势的催化剂，”Fundstrat技术策略主管Mark Newton表示。Newton认为，未来几个月收益率将会下降，但首先可能会走高，“如果这种情况很快发生，我怀疑股指可能会受到收益率快速上升的惊吓。”.....

• 2023-08-15 05:19:20

  【美股收市】三大股指周一全线收高 英伟达单日暴涨7.1% 带领信息技术板块飙升

  FX168财经报社(北美)讯 周一(8月14日)，标准普尔500指数和纳斯达克指数周一收高，因摩根士丹利发表看涨言论后，芯片制造商英伟达 (Nvidia) 股价飙升，带动其他大型成长型股票上涨。标准普尔500指数上涨0.58%，收于4,489.72点。以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.05%，收于13,788.33点。与此同时，道琼斯工业平均指数上涨26.23点或0.07%，收于35,307.63点。英伟达上涨7.1%，这是自5月25日以来的最大单日涨幅，当时其出色的收入预测飙升24%，表明人工智能具有改变游戏规则的潜力。这家芯片制造商股票的上涨推动信息技术指数上涨1.85%，使其成为标准普尔500指数11个板块中表现最强劲的指数。其他大型成长股上涨，包括Alphabet上涨1.4%，亚马逊上涨1.6%。芯片制造商美光科技收盘上涨6.1%。纽约基础设施资本顾问公司首席执行官Jay Hatfield表示：“这是一段时间以来科技股首次真正大幅跑赢大市。这表明英伟达即将发布这份轰动一时的报告，这可能会极大地支持科技市场。”英伟达是今年因人工智能乐观情绪而上涨的几家科技公司之一，该公司将于下周公布季度业绩。摩根士丹利分析师在周一的一份报告中表示：“在支出大规模转向人工智能的背景下，英伟达仍然是我们的首选，而且相当特殊的供需不平衡状况将在未来几个季度持续存在。”电动汽车制造商特斯拉表示已降低部分Model Y版本在中国的价格，该公司股价下跌1.2%。本周市场焦点将关注沃尔玛和塔吉特等美国主要零售商的季度收益。经济数据包括7月份零售销售数据也将影响对美国利率走向的预期。根据CME的Fedwatch工具，交易员认为美联储下个月维持利率不变的可能性接近89%。高盛最新报告称，其基线预测要求美联储在2024年第二季度开始下调基金利率。在中国最大的私人房地产开发商碧桂园首次寻求推迟支付境内私人债券后，投资者仍然对中国高杠杆的房地产行业感到担忧，从而抑制了全球市场情绪。 PayPal Holdings任命报税软件公司Intuit高管Alex Chriss为其新任首席执行官，股价上涨2.8%。AMC Entertainment普通股下跌近36%。周五，特拉华州的一名法官批准了该剧院连锁店修订后的股东和解协议。该公司的优先股飙16%。Hawaiian Electric Industries股价暴跌近 34%，原因是人们越来越关注该公用事业公司的设备是否在毛伊岛沿海城镇拉海纳发生的致命野火中存在疏忽。 美国成交量交易所交易清淡，交易量为97亿股，而前20个交易日的平均交易量为109亿股。标准普尔500指数中下跌股票数量与上涨股票数量之比为1.1比1。有8只标普500指数成分股触及新高，11只触及新低；有50只纳斯达克指数触及新高，192只触及新低。.....

• 2023-08-12 08:28:52

  决策分析：市场开始“回调”模式 美国7月通胀喜忧参半 老债王：股市、债市估值过高

  FX168财经报社(北美)讯 周五(8月11日)，美国科技巨头股价再次下滑，经济数据好坏参半，导致股市难以寻找方向。与此同时，美国国债收益率上升。在震荡的交易时段中，标准普尔500指数收于一个月低点，仅下跌0.1%。纳斯达克100指数创下今年最长的单周连跌纪录，徘徊在15,000点附近，上次收盘价低于该水平是在6月份。英伟达2023年增长了两倍多，连续四天的跌幅扩大至10%。道琼斯工业平均指数小幅上涨。周五美国早盘黄金和白银价格小幅走弱，并在美国通胀报告略高于预期后失去隔夜小幅涨幅。12 月黄金最后下跌0.80美元，至1,948.00美元，9月白银下跌0.086美元，至22.73美元。外汇市场中，商品货币下跌，欧元/美元下跌，所有货币对短期内波动20-30点。尽管避险情绪升温，美元/日元仍继续攀升并触及145.00，但未能突破6月高点145.07。随着油价从欧洲抛售中反弹并最终走高，加元也随之上涨，天然气也略有走强。Miller Tabak Co首席市场策略师Matt Maley表示，毫无疑问，股市已经失去了很多上涨动力。“随着我们接近通常波动的九月以及十月时间框架，市场似乎正在失去一些力量。这并不意味着股市将在未来一两个月内大幅下跌，但它确实增加了在不久的将来进行调整的可能性。”周五早些时候，标准普尔500指数的交易价格距离50日移动平均线仅一步之遥。一些技术分析师表示，突破这一门槛可能预示着进一步的损失。Janney Montgomery Scott分析师 Dan Wantrobski表示，随着股市在短期内适度逼近超卖区域，下跌路径不会是一条直线。这意味着股市很快就会尝试“另一次超卖反弹”。曾经的债王比尔·格罗斯表示，看好股市和国债的人是错误的，因为这两个市场都“被高估”。太平洋投资管理公司前首席投资官表示，10年期国债收益率的公允价值约为4.5%，而目前的水平为4.15%。股票风险溢价（衡量标准普尔500指数收益率与10年期国债当前利率之间的差异）的大幅下跌表明股票相对于债券被高估。该指标目前处于标普500指数12个月历史平均回报率较高的水平。以Michael Hartnett为首的美国银行策略师们表示，随着投资者追逐数月来最高收益率，大量涌入现金和债券，今年美国国债流入量将创历史新高。他们在一份报告中援引EPFR Global的数据写道，截至8月9日当周，现金基金吸引了205亿美元，投资者向债券投入了69亿美元。美国股市三周来首次流出16亿美元。与此同时，周五的经济报告几乎没有改变互换市场对美联储下个月将暂停加息的押注。交易员还继续预计央行将发出信号，表明其对抗通胀的斗争尚未结束。由于服务成本增加，截至7月份的12个月中，美国生产者价格指数(PPI)上涨0.8%，高于上月的0.2%。 Refinitiv调查的经济学家此前预计涨幅为0.7%。美国8月份消费者信心几乎没有变化，标志着经济数据原本旺盛的夏季暂停，因为美国经济在很大程度上比许多人预期的更有弹性。密歇根大学消费者信心指数初值为71.2，符合经济学家的预期，略低于上个月的71.6。通胀预期有所下降，消费者目前预计明年通胀率为3.3%。其他方面，英国债券收益率攀升，因数据显示英国经济实现了一年多来最强劲的季度增长，令人惊讶的韧性表现将给英国央行进一步加息带来压力。下一个交易日焦点、风向标：16:50日本第二季度实际GDP初值(年化季率)日本第二季度实际GDP初值(十亿日元)日本第二季度名义GDP年化初值(十亿日元)日本第二季度实际GDP初值(季率)19:00中国7月社会消费品零售总额(年率)中国7月规模以上工业增加值(年率)23:00英国6月失业率英国至6月三个月ILO失业率主要货币走势分析：欧元：欧元/美元下跌，收报1.0944，跌幅0.33%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1041，进一步阻力位于1.1102，关键阻力位于1.1139；汇价下行的初步支撑位于1.0943，进一步支撑位于1.0905，更关键支撑位于1.0844。英镑：英镑/美元收低，收报1.2692，涨幅0.13%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2773，进一步阻力位于1.2870，关键阻力位于1.2922；汇价下行的初步支撑位于1.2624，进一步支撑位于1.2572，更关键支撑位于1.2475。日元：美元/日元收高，收报144.93，涨幅0.15%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于145.272，进一步阻力位145.818，关键阻力位于146.818；汇价下行的初步支撑位于143.726，进一步支撑位于142.726，更关键支撑位于142.18。.....

• 2023-08-12 02:33:46

  【美股盘中】三大股指跌势延续 美国7月生产者物价指数超预期 科技股大幅回调

  FX168财经报社(北美)讯 周五(8月11日)，标普500指数小幅走低，并有望创下本周又一个下跌纪录，因为投资者权衡了企业盈利和通胀数据之间的矛盾。截至发稿，标普500指数下跌0.3%。道琼斯工业平均指数上涨19点，即0.1%，受益于默克公司和雪佛龙股价上涨超过1%的提振。由于AMD、英伟达和美光科技等半导体股票抛售的影响，纳斯达克综合指数下跌0.7%。标准普尔500指数和纳斯达克指数本周将分别下跌0.3%和1.8%，两者都有望连续第二周下跌，这是自2022年12月结束四周连续下跌以来，以科技股为主的纳斯达克指数首次出现连续第二周下跌。道琼斯指数是三大主要平均指数中的一个异类，本周有望上涨 0.5%。美国7月份的消费者价格指数与去年同期相比低于预期。价格同比上涨3.2%，低于市场普遍预期的 3.3%。与此同时，CPI数据显示出一些粘性迹象。所谓的核心消费者物价指数(CPI)，不包括波动较大的食品和能源成本，较上年上涨4.7%。最新的生产者价格数据让人们更深入地了解通胀情况和美联储加息的前景。数据显示，7月份美国生产者价格上涨0.3%，超出预期。但总体通胀水平仍显着低于近期峰值。尽管生产者价指数显示通胀13个月来首次再次升温，但一些人看到了物价压力正在缓解的令人信服的迹象，这使得美联储更有可能在下次会议上不会加息。CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“美联储会加息？但美联储是否会在9月份再次加息？由于这种不确定性，市场确实处于区间波动之中。”其他数据方面，美国8月份消费者信心几乎没有变化，标志着经济数据原本旺盛的夏季暂停，因为美国经济在很大程度上比许多人预期的更有弹性。密歇根大学消费者信心指数初值为71.2，符合经济学家的预期，略低于上个月的71.6。通胀预期有所下降，消费者目前预计明年通胀率为3.3%。消费者调查总监Joanne Hsu表示：“总体而言，消费者认为经济环境与上个月相比没有什么实质性差异，但与三个月前相比，他们看到了显着改善。”个股方面，迪士尼周三发布的盈利报告推动该公司股价上涨。尽管周五盘中有所回落，但该股本周仍上涨了3%以上。这使得这家娱乐巨头的股价有望迎来三月份以来最好的一周。Penn Entertainment在下午交易中下跌6%，此前Craig-Hallum将评级从买入下调至持有，目标价从56美元降至30美元。分析师表示，公司刚刚与ESPN达成20亿美元的交易，解除与Barstool关系的过程“让我们感到困惑”。英伟达公司在对尖端人工智能技术的炒作推动下，今年迄今股价表现令人瞠目结舌，周五股价下跌近 4%。这家图形芯片制造商是人工智能系统背后的半导体的主要生产商。但科技股在8月份正经历坎坷。联合办公空间提供商WeWork股价下跌超过30%，在该公司警告投资者其未来存在受到质疑后，股价继续经历过山车般的走势。飙升之后是惊人的暴跌。股票交易价格低于四分之一的价格。瑞银集团周五上涨4.5%，此前该行宣布将终止与瑞士政府的协议，以弥补瑞信救援可能带来的损失。.....

• 2023-08-12 02:19:56

  冰火两重天！中美数据连爆意外惊呆市场 美元急涨直逼103、中概股“血流成河”

  FX168财经报社(北美)讯 周五(8月11日)，美国公布的7月份PPI指数意外超过预期，不过密歇根大学消费者通胀预期有所回落。数据公布之后，美元指数持续上涨并逼近103关口，美元/日元突破145关口；美股三大股指升跌不一，标普500指数和纳指小跌，道指小幅上涨。与此同时，受累于碧桂园债务危机以及中国数据的疲弱表现，中概股大幅下挫。PPI意外爆表、密歇根大学通胀预期回落 美元上扬、美元/日元突破1457月份，一项批发价格指数的涨幅超过预期，与最近显示通胀压力正在缓解的趋势相反。美国劳工统计局周五公布，7月份生产者价格指数(PPI)环比上涨0.3%，为1月份以来的最大增幅，6月份为持平。与去年同期相比，整体PPI同比上涨0.8%，预期增长0.7%，前值增长0.1%。（图源：彭博社）扣除食品和能源后，核心PPI环比上升0.3%，为2022年11月以来最大月度增幅，6月为下降0.1%。核心PPI同比上涨2.4%，与2021年1月以来的最低水平持平。有分析师指出，美国两年期国债收益率在PPI数据公布前几分钟还在下跌，但在数据公布后回升，目前已突破周四盘中高点4.85%左右。目前看来这是一个阻力位。该数据比预期更火爆，包括基础数据在内，7月PPI数据比预期高出10个基点。不过最近的数据很难影响短期利率，因为交易员认为美联储加息的路径或多或少已经确定。随后公布的另一项数据显示，密歇根大学8月消费者信心指数初值微降至71.2，7月曾触及22个月高位71.6。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，8月份消费者信心指数将小幅升至71.7。报告的另一个关键部分是衡量通胀预期的指标。报告显示，美国人对未来一年总体通胀的预期从上个月的3.4%下滑至8月份的3.3%，而对未来5年通胀的预期则从3%小幅下降至2.9%。（图源：彭博社）密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu指出，消费者信心指数与7月基本持平，指数内分项的小幅上升和下降相互抵消。目前的信心指数为71.2点，比2022年6月创下的历史低点高出约42%，接近86点的历史平均水平。总体而言，消费者认为经济环境与上月相比没有什么实质性变化，但与三个月前相比有了实质性改善。Hsu表示，美国8月一年期通胀率预期从上月的3.4%微降至本月的3.3%，连续三个月表现出显著的稳定性。目前的数据仍高于新冠大流行前两年的2.3%-3.0%区间。长期通胀预期也保持稳定在2.9%，在过去25个月中有24个月再次保持在2.9-3.1%的窄幅区间。与新冠大流行前两年2.2%至2.6%的预期相比，这一指标有所提高。Hsu表示，尽管通货膨胀放缓，但高物价仍然使消费者感到担忧。仍有相当部分消费者表示高物价正在侵蚀他们的生活水平，因此他们在经济方面仍然受到伤害。劳动力市场的发展将决定未来消费者信心的走向，若劳动力市场继续良好发展，对消费者将是好消息。虽然消费者信心在一定程度上恢复，但他们仍然在警惕劳动市场状况的变化，因为这将影响他们的消费行为。数据公布之后，衡量美元兑其他六种货币汇率的美元指数上涨0.26%，至102.91高点，有望连续第四周上涨。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）有分析指出，在稍好于预期的PPI数据发布的推动下，美元在美国市场早盘小幅上涨。温和的风险厌恶情绪和美国国债收益率的持续反弹也增强了美元的反弹力度。如果这种买盘势头持续下去，美元很可能成为本周表现最好的货币。剩下的问题是，它的势头是否足够强劲，足以突破兑欧洲主要货币的近期波动区间。“从美元的角度来看，我们认为近期的价格走势表明，鉴于全球其它地区出现令人担忧的消息，投资者不愿从美元转向其他货币，”荷兰国际集团汇市策略师Francesco Pesole在一份报告中称。“如果说华盛顿的经济放缓警报是黄色的，那么法兰克福和北京的警报则是琥珀色的。”周五的走势是在前一天美国数据的阴影下发生的。美国数据显示，上个月消费者通胀上升0.2%，与6月份持平，在截至7月份的12个月中上升3.2%。期货交易员目前认为，美联储在9月份议息时将基准利率维持在目前5.25-5.5%区间的可能性接近90%。在通胀数据公布之前，这种可能性已经超过85%。美元走强令日元有望测试关键支撑位，不过由于日本周五放假，流动性清淡。美市盘中，美元/日元持续上涨并突破145关口，为6月30日以来首次，当时曾短暂突破145，投资者认为日本央行可能会开始警告干预。（美元/日元30分钟走势图，来源：FX168）财经网站Forexlive指出，数据引发了一些债券抛售，美元/日元应声上涨。美国10年期国债收益率上升3个基点，至4.13%，而美元/日元上涨近30点。这是一种过度的反应，但也凸显出市场对通胀日益敏感。新加坡银行外汇策略师Moh Siong Sim表示，“你应该预料到，一旦日元跌至145，就会出现相关言论。”“我认为，当我们达到那个水平时，市场会变得谨慎得多。”日本去年9月干预汇市，当时美元/日元升穿145关口，促使日本财务省买入日元，将该货币对推回至约140。今年以来，日元兑美元汇率下跌超过9%。欧洲货币方面，英镑表现突出，得益于今天早些时候公布的乐观的英国GDP数据报告。然而，这种热情似乎正在消退，没有明显的持续买盘。与此同时，日元将在主要货币中垫底，没有反弹的迹象。与大宗商品相关的货币紧随日元，而欧元和瑞士法郎则稳住了阵地。美股升跌不一标准普尔500指数周五小幅走低，本周料再次录得下跌，投资者正权衡企业财报和通胀数据的相互影响。标准普尔500指数下跌0.3%。道琼斯工业股票平均价格指数上涨19点，涨幅0.1%。受Advanced Micro Devices、英伟达(Nvidia)和美光(Micron)等半导体股抛售拖累，纳斯达克综合指数下跌0.7%。（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168）标普500指数和纳斯达克指数本周料将分别下跌0.5%和2%。这两大股指都将连续第二周下跌，这是自2022年12月结束连续四周下跌以来，以科技股为主的纳斯达克首次出现连续两周下跌。道指是三大股指中的异类，本周有望上涨0.5%。在投资者收到一些令人失望的批发价格通胀数据后，除本周表现出色的道琼斯指数外，其他美国股指周五都在下滑。美国劳工部周五公布，7月份生产者价格指数环比上涨0.3%，高于6月份修正后的持平数据，为1月份以来的最大涨幅。该报告引发了人们对美国通胀可能反弹的担忧，此前周四公布的消费者价格指数(CPI)报告充满希望，显示7月份物价连续第二个月增长0.2%。Cetera Investments首席投资长Gene Goldman表示，PPI数据加上密西根大学消费者信心指数表现平平，令对美国经济前景和美联储计划过于乐观的投资者感到不安。他还指出，标准普尔500指数连续第二个周五回吐涨幅，这表明投资者对在周末持有股市敞口感到紧张。高盛分析师在接受MarketWatch的电话采访时表示:“市场一直忽略了所有的坏消息，他们对软着陆过于乐观。”“对我来说，股市在周五下午再次被抛售的事实就是‘不确定性’的尖叫。”在密歇根大学公布信心数据后，投资者的担忧情绪得到了短暂缓解。尽管该指数显示，消费者对经济的预期自8月初以来略有恶化，但另一项数据显示，1年和5年后的通胀预期有所下降。美国人对明年整体通胀的预期从7月份的3.4%降至3.3%，对未来五年通胀的预期从3%降至2.9%。“我认为消费者信心数据帮助抵消了今天PPI报告带来的一些负面消息，”CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，“然而，随着标准普尔500指数回到负值区域，整体不确定性趋势似乎正在重新显现。”美国国债收益率上升也加大了股市的压力。在最近的交易中，10年期国债收益率上升3.8个基点，至4.140%。FactSet数据显示，该收益率自8月初以来已上升约10个基点，自7月19日以来已上升约40个基点。随着美债收益率上升令估值承压，股市在过去几周有所回落，而在标准普尔500指数和纳斯达克指数今年迄今强劲上涨后，美国大型企业的财报未能给投资者留下深刻印象。周四，在消费者价格指数公布后，股市最初上涨。不过，市场回吐了数据公布后的大部分强劲涨幅，因旧金山联储主席戴利表示，在降低通胀方面还有更多工作要做，且30年期国债标售的需求不如前两天的3年期和10年期国债标售那么强劲。受碧桂园与中国疲弱经济数据拖累 中概股大跌由于房地产开发商碧桂园的财务问题给该集团蒙上了一层阴影，在美国上市的中国公司股票周五普遍下挫。周四晚间，碧桂园在提交给香港交易所的一份公告中表示，预计今年上半年净亏损约人民币450亿元至550亿元，而上年同期实现利润人民币19.1亿元。这将是该公司自16年前在香港上市以来首次出现中期亏损。该开发商表示：“预计净亏损主要是由于房地产行业销售下行的影响，导致房地产业务结转毛利率下降，物业项目减值增加；以及外汇波动造成预期净汇兑损失所致。”碧桂园的问题引发了外界对中国债台高筑的房地产行业的新担忧，外界还担心更广泛的市场可能受到波及。与此同时，中国人民银行公布的数据显示，各银行7月份新增人民币贷款3459亿元人民币，较6月份下降89%，创2009年底以来的最低水平，远低于分析师的预期。分析师表示，这一方面反映当前国内需求特别是居民部门需求不足，另一方面也和此前银行大幅投放贷款透支有效融资需求有关。凯投宏观在给客户的一份报告中表示：“7月份中国银行贷款增速跌至七个月以来的最低水平，而广义信贷增速则跌至历史新低。”“我们预计未来几个月将进一步降息(最早将于下周二)，政府债券发行量将激增，但除非企业和家庭信心出现更广泛的改善，否则这可能不会大幅提升信贷增长。”此前，中国公布的其他数据警告称，中国经济正在下滑，其中包括消费者价格指数(CPI)两年来首次下降，出口和进口降幅均大于预期。受此影响，追踪总部位于中国的在美上市公司的景顺金龙中国交易所交易基金PGJ美市早盘下跌4.2%，73只成分股中有65只下跌。相比之下，标准普尔500指数下跌0.3%。在中国公司最活跃的美国存托股票(ADS)中，蔚来汽车(Nio)下跌了4.3%。这家电动汽车制造商的股价在连续四天下跌中累计下跌14.4%，自8月3日收于10个月高点以来累计下跌18%。阿里巴巴集团(Alibaba)股价下跌4%。此前，这家电子商务巨头公布的第一财季业绩超过预期，周四股价飙升4.6%。碧桂园在美国上市的股票暴跌14.8%，此前这家陷入困境的房地产开发商警告称，由于未能按时偿还债券，该公司的信用评级被下调，今年上半年可能出现数十亿美元的亏损。碧桂园本周的跌幅已超过30%。在美国其他地方，电动汽车制造商小鹏公司(XPeng)的股价下跌4.6%，视频流媒体平台哔哩哔哩公司(Bilibili)的股价下跌5.7%，电子商务公司京东(JD.com)的股价下跌5.9%，新电商开拓者拼多多(PDD)的股价下跌4.3%，电动汽车制造商理想汽车(Li)下跌5.8%，房地产服务平台贝壳找房(KE Holdings)下跌2.9%。过去三个月，金龙ETF上涨了7%，而标准普尔500指数上涨了7.9%。.....