FX168财经报社(香港)讯 鉴于2021年煤炭供应紧缩和电力危机的困扰,以及欧洲地缘冲突引发的能源不安全警惕,中国煤炭库存达到创纪录水平。当前,尽管热浪刺激降温用电需求,但动力煤价格仍崩跌30%,现货价格已低于矿商长期合同价格。逾30家大型矿商召开研讨会,支持降低库存,并限制煤炭进口。中国此前敦促矿商提高产量,批准新矿并鼓励进口,这导致今年迄今,中国北方港口含能5500大卡的动力煤基准价格下跌30%,至每吨约850元人民币,约合117美元。在一些地区,现货价格已低于矿商和公用事业公司签订的长期合同价格,导致发电商拖欠煤炭采购,尽管热浪期间电力需求飙升。(来源:Hellenic Shipping News)燃煤电厂提供中国2/3的电力,煤炭贸易商和中国煤炭运销协会(CCTD)的数据显示,利润率下降和库存增加正迫使矿商缩减产量。据两位知情人士和一家中央政府支持的报纸透露,在6月下旬举行的行业研讨会上,有30多家大型矿业公司参加,与会者呼吁当局根据市场情况调整产量并限制进口。然而,分析师和交易员表示,他们的呼吁不太可能得到重视,因为能源安全仍然是重中之重。 CCT分析师Li Xuegang在上周三的市场吹风会上表示:“未来几个月的煤炭进口量将由市场价格决定。” 他预计,今年的进口总量将攀升至4亿吨左右,比2013年的历史高点增长约22%。CCTD数据显示,山西、陕西、内蒙古等省级煤炭中心的442个主要煤矿平均开工率从5月份的84%降至6月份的82%。 官方数据显示,5月份中国煤炭日产量降至2022年10月以来的最低水平,但2023年前5个月的煤炭产量达到创纪录的19亿吨。 CCTD数据也指出,截至6月底,电厂库存达到2亿吨,比去年同期增长16%,足以满足30天的使用,是政府要求的2倍。 根据湄潭江湖信息网站的数据,港口库存同比增长17%,达到7480万吨。 在中国恢复从澳大利亚采购并抢购廉价俄罗斯煤炭后,1月至5月煤炭进口量猛增90%至1.8206亿吨,推动了煤炭进口量的增长。澳大利亚政府报告发现,随着中国在2020年减少贸易障碍,澳大利亚对中国的煤炭出口正在增加。工业、科学和资源部最新的“资源和能源”每季报告发现,对中国的动力煤运输量正在强劲增长,尽管尚未恢复到2019-20年达到的水平。澳方指出,到今年3月,对中国的动力煤出口量从2022年12月的零增加到360万吨,接近2020年之前的水平。日本仍然是澳大利亚最大的动力煤客户,3 月份进口量为5.9公吨。澳大利亚首席经济学家办公室的数据还发现,中国活动的增加给澳大利亚动力煤和冶金煤市场带来了巨大的竞争压力,抵消了世界经济增长疲软和能源需求下降对价格的部分影响。但如今若限制再次出现,恐怕将冲击澳大利亚,乃至全球煤炭市场的发展。到2025年,澳大利亚优质硬焦煤价格将从目前估计的每吨400美元左右的平均价格降至300美元左右。研究表明,全球供应状况的改善将是价格下跌的主要驱动力。随着价格下跌,澳大利亚冶金煤出口价值预计也将从2022-23年的600亿美元下降至2024-25年的420亿美元。.....
FX168财经报社(香港)讯 中澳贸易持续升温,据最新报道,中国购买更多澳大利亚煤炭,因对质量的需求增加。澳大利亚煤炭继续吸引中国买家,加大了国内价格的压力,新发货量攀升至自2020年秋季北京停止进口以来的最高水平。这一禁令于今年年初结束,中国对澳大利亚供应的高质量煤炭的需求正在增大,因为人们担心,中国国内不断增长的煤炭生产中包含了太多低品位的燃料。中国海关数据显示,4月份中国从澳大利亚进口的煤炭较上月猛增75%,至389万吨,其中大部分是用于发电厂的动力煤。这使得澳大利亚的进口份额达到10%,几乎是3月份水平的两倍。尽管2021年11月记录的澳大利亚煤炭数量有所增加,但这些都是之前因禁令而滞留的货物,需要长达一年的时间才能清关。与此同时,俄罗斯对中国的煤炭出口从3月份的创纪录水平下降,原油出口也是如此。俄罗斯海运天然气货运量也较上月下降。销售放缓之际,俄罗斯领导人周二(5月23日)访问上海,以帮助巩固莫斯科作为中国东部邻国和战略伙伴大宗商品供应国的重要性。中国4月份的煤炭总购买量略有下降,至4,068万吨,不过这仍是中国有史以来第三高的购买量,今年迄今为止的煤炭发货量增长了89%。秦皇岛港的基准价格已跌至去年初以来的最低水平,原因是在季节性需求疲软之际,进口量不断上升。中国研究机构Fengkuang Coal Logistics的一份报告称,中国港口库存增加可能迫使贸易商抛售煤炭,从而进一步压低价格,直到气温上升和经济活动改善有助于消化过剩库存。.....
FX168财经报社(北美)讯 加拿大Teck Resources Ltd.拒绝了Glencore Plc收购公司股份,然后剥离两家合并后的煤炭业务的提议,这是整个采矿业交易出现升温的最新迹象。Teck称,3月26日Glencore的报价在当时相当于溢价20%,根据彭博社的计算,按上周五(3月31日)的收盘价计算,Glencore的价值约为232亿美元。全球最大的几家矿商在观望多年后,正在重新回到交易模式。表明像Teck和Glencore这样的大型煤炭生产商正在努力应对未来,矿业公司正寻求更多地关注铜和镍等将从清洁能源转型中受益的金属,但煤炭仍然是一个巨大的利润驱动因素。2023年2月Teck宣布,计划将业务分拆为煤炭和基本金属公司,此举引发了人们的猜测,即该公司可能成为寻求增加铜产量的大型矿商的目标。对Glencore来说,收购Teck可能为剥离其动力煤业务提供一个简洁的解决方案,Glencore这部分业务一直面临来自部分投资者的压力。根据Teck周一发布的一封信,两家公司就2020年的类似交易进行了“概念性讨论”。然而,董事会和控股的Keevil家族周一表明的立场都很明确:Teck不会出售。“我明确支持董事会拒绝Glencore主动收购Teck的决定,”Teck名誉董事长Norman Keevil在一份声明中表示:“现在不是探讨这种性质交易的时候。”Teck表示,Glencore的提议设想创建一家新的上市公司,由Glencore的巨大动力煤和Teck的焦煤煤矿组成。剩下的公司将包括Glencore和Teck的贱金属业务,以及Glencore的石油和其他大宗商品交易业务(煤炭交易和营销除外)。Teck在声明中表示:“董事会目前不考虑出售公司。这一主动提出的提议是一次时机投机的尝试,目的是以牺牲Teck股东的利益为代价,将价值转移给Glencore股东。”加拿大Keevil家族与Teck合作60年,长期以来一直通过持有Teck A类股份的多数股权,控制着Teck,A类股份比公司B类股份拥有更多的投票控制权。Teck表示,Glencore拟以7.78股Glencore股票兑换1股Teck B类从属有表决权的股票,以12.73股Glencore股票兑换1股Teck A类普通股,两股股票在要约日均有20%的溢价。在新任首席执行长Gary Nagle的领导下,Glencore近年来一直在努力简化业务,并曾对大型交易的前景持悲观态度。但Nagle在上月接受采访时表示,该行业可以进行合并,包括将Teck和Glencore在智利拥有的铜矿合并。Teck在南美和加拿大拥有4座铜矿,去年产量为27万吨。公司预计,在智利Quebrada Blanca项目的二期工程于今年底全面投产后,铜产量将翻番。Teck公司还拥有一些炼焦煤矿,计划将这些煤矿分拆成新公司Elk Valley Resources。.....
FX168财经报社(香港)讯 据最新数据显示,中国对澳大利亚的煤炭进口量出现增长,这标志着中国对该国煤炭的进口正式恢复。澳大利亚煤炭终于开始流向中国,为今年日益供过于求的煤炭市场开辟了另一条出口渠道。海关数据显示,今年2月,中国进口炼约691.4万吨,进口(其他烟煤、其他煤和褐煤)约2060.2万吨。其中,中国从澳大利亚进口煤炭20.7万吨,同比增加约两成,包括炼焦煤约7.3万吨、动力煤约13.43万吨,分别占各煤种当月国内进口量的1.06%和0.65%。1月,这一数值为零。尽管这一总量只是今年迄今为止中国超过6000万吨大规模进口的一小部分,但这是自两国关系恶化后于2020年底实施非正式禁令以来,第一批来自澳大利亚的煤炭进口。虽然这些进口显示了两国关系的缓和,但是数量远低于2020年中关系转向之前的水平。在那年的二月份,中国进口了340万吨动力煤和390万吨焦煤。在暂停进口之前,澳大利亚是中国第二大海外供应国,仅次于印尼。但这一地位后来被俄罗斯取代,在其他买家因乌克兰冲突而回避俄罗斯产品之后,俄罗斯对中国的销售激增。现在,澳大利亚又回到了这个行列,据一项行业估计,今年对澳大利亚的进口量可能会升至2,000万吨。据行业新闻门户网站榆林煤炭网报道,在另一个主要焦煤生产国蒙古推出新的拍卖机制,提高了面向中国买家的价格后,钢铁制造商可能尤其会对额外供应感到高兴。在3月16日举办的新闻发布会上,中国商务部新闻发言人束珏婷在回应澳煤进口问题时表示,中国对煤炭进口实行自动许可管理,煤炭自动进口许可证可正常申请。“短期内,澳煤通关量仍较少,且价格并不存在优势,暂时不会对国内煤炭市场造成很大冲击,”一位煤炭分析师对界面新闻表示。但与此同时,在经历了近年来的一系列停电后,中国将能源安全放在首位,因此正在开采创纪录数量的煤炭。前两个月的产量攀升至7.34亿吨。中国研究机构Fengkuang Coal Logistics估计,包括进口在内,与去年同期相比,今年前两个月中国新增煤炭储备约6500万吨。额外的供应无疑是为了满足中国经济在经历了三年的新冠疫情限制后重新开放的需求。但中国政府温和的增长目标,以及削减钢铁产量的计划似乎表明,获得这种燃料是出于高度谨慎,而这种谨慎最终可能会压低价格,限制澳大利亚矿商的意外之财。.....
FX168财经报社(北美)讯 日本商行双日株式会社(Sojitz Corp)周四(2月2日)公布了截至去年12月底的9个月的创纪录利润,双日株式会社表示将出售所持加拿大Gibraltar Mines公司12.5%的股份。双日株式会社表示,由于计划将铜矿出售给加拿大当地合作伙伴Taseko Mines Ltd.,公司在10月至12月当季录得63亿日圆(合4900万美元)的税前亏损。双日株式会社执行总裁Yoshiki Manabe在新闻发布会上表示:“退出的原因是业务不稳定、等级下降和环境责任风险增加。”Manabe表示,交易可能会在3月底完成。其他日本合作伙伴古川株式会社(Furukawa Co)和DOWA Holdings分别持有Gibraltar Mines加拿大铜矿6.25%的股份,两家公司分别表示尚未就所持股份的未来做出决定。双日株式会社表示,截至2022年12月31日的9个月,公司净利润飙升75%,达到创纪录的1087亿日圆,并维持了截至3月31日财年净利润1100亿日圆的预期。双日株式会社表示,利润一直受到煤炭价格飙升的推动,但预计动力煤价格将在接近3月底时逐渐下跌,因对澳大利亚洪灾导致供应中断的担忧正在消退,且鉴于澳大利亚和欧洲煤炭之间的巨大价差,消费者正在寻找澳大利亚以外的煤炭来源。澳大利亚高级纽卡斯尔动力煤期货价格去年飙升至每吨400美元以上的历史高点,但截至周三,今年期货价格迄今已下跌近40%,至每吨247美元。不过Manabe表示,市场疲软对双日株式会社全年收益的影响有限,因为当前季度的大部分煤炭交易已经敲定。他补充说,最大煤炭进口国中国恢复从澳大利亚进口煤炭可能影响不大,因为中国正在从印度尼西亚、俄罗斯和蒙古购买更便宜的煤炭。.....
欧元区 9月生产者物价指数(年率)
预测值:-3.5%