3月原油

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• 2023-06-06 08:01:49

  兴业投资：债务违约风险平息&供应收紧，油价触底回升

  随着美国政府通过债务上限协议，债务违约风险得以消除，以及OPEC 延长减产协议和沙特宣布自7月起进一步减产，加之美国活跃原油钻井平台数大幅下降，国际油价上周自近四周低点大幅反弹，但中国经济数据疲软和美联储鹰派押注加剧美国经济衰退风险，引发需求前景担忧，加之美国原油产量增至三年来新高和原油库存增加，以及俄罗斯能源产品出口几乎未受到制裁的影响，令油价反弹空间受限。截至收盘，美国WTI 7月原油期货整周累计上涨0.25%，收报73.36美元/桶，当周最高触及74.30美元/桶，最低跌至67.02美元/桶。布伦特8月原油期货整周累计下跌0.87%，收报76.33美元/桶，当周最高触及77.75美元/桶，最低跌至71.44美元/桶。美国总统拜登签署了暂停执行美国政府31.4万亿美元债务上限的法案，避免了债务违约，推动油价延续其自四周低点的反弹走势。拜登和众议院议长麦卡锡经过紧张的谈判达成协议，随后众参两院本周通过了这项立法，随即拜登周六在白宫签署了该法案。评级机构惠誉表示，尽管债务限额协议将使政府能够履行其偿债义务，但美国的“AAA”信用评级将继续处于负面观察名单中。与此同时，OPEC 周末在维也纳经过艰难谈判后达成减产协议，引发供应趋紧担忧，也推高了油价。OPEC 会后发表的声明称，OPEC 组织已经达成协议，同意将2023年已达成的减产协议延续到年底，并从2024年起将新的原油产量目标定为4046万桶/日，与目前的产量相比，2024年的原油日产量下调了约140万桶。我们正在密切关注中国疫情后的经济复苏状况。我们有可能调整我们的减产决定。声明还称，俄罗斯、安哥拉和尼日利亚都将在2024年实现大幅减产目标。对此，俄罗斯副总理Alexandar Novak表示，俄罗斯自愿减产仍为50万桶/日，将自愿减产延长至2024年。不仅如此，沙特阿拉伯准备进一步减产，也令原油多头保持兴奋。沙特阿拉伯能源部长阿卜杜勒-阿齐兹-本-萨勒曼王子周日表示，沙特阿拉伯将从7月起额外削减100万桶/日的原油产量。沙特王国将把50万桶/日的自愿减产延长到2024年底。沙特人将每月审查自愿额外减产计划。自愿额外减产是一项预防措施。我们不以原油价格为目标。我们将让市场不确定是否会延长7月份原油减产。俄罗斯正在履行其石油产出承诺。俄罗斯的产量数字存在一些矛盾。沙特石油产量将在7月减少到9百万桶/日。此外，美国钻井商连续第五周减少石油和天然气钻井数量，也为油价回升注入动力。在过去一年里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至6月2日当周，原油钻井总数减少15座至555座，为自2021年9月以来最大周度降幅，预期为571座；天然气钻井总数持平于137座，为自2022年4月以来最低水平，预期为140座；原油和天然气钻井平台总数减少15座至692座，预期为711座。然而，对全球经济增长放缓，特别是中国经济增长放缓，以及新的中美紧张关系的担忧可能会限制市场的任何乐观情绪，给油价带来威胁。中国制造业活动大幅下滑，显示出石油需求前景黯淡。中国国家统计局(NBS)周三公布的制造业PMI为48.8，低于预期的49.4和前值49.2。该指数低于50.0就被视为经济萎缩。此外，中国服务业的商业活动以四个月来最慢的速度扩张。值得一提的是，中国是世界上最大的原油进口国，中国经济活动疲软将对油价产生重大影响。此外，中国拒绝了美国国防部长劳埃德-奥斯汀和中国国防部长李尚福本周晚些时候在新加坡一个论坛上会面的请求，这加剧了人们对世界上两个最大经济体之间关系恶化的担忧。与此同时，延长债务上限以及强劲的美国宏观经济数据增加了市场的预期，即美联储将不得不在其下次会议上提高利率，以应对不断上升的通胀预期，更高的利率将导致美元走强，对以美元定价的原油价格造成压力。在5月中旬公布了一系列稳健的美国经济数据后，市场对美联储鹰派的预期激增，乐观的零售销售、工业生产、GDP数据和就业数据缓解了美国经济衰退的可能性。美联储进一步收紧货币政策，将加深美国经济陷入衰退的风险，并将对原油需求产生重大影响。美国3月原油产量升至三年来最高。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国油田3月原油产量升至1269.6万桶/日，为2020年3月以来的最高水平，当时新冠大流行开始打击全球能源需求。德克萨斯州原油产量增长1.8%，达到539.8万桶/日，为2020年3月以来的最高水平。自大流行以及俄罗斯去年入侵乌克兰导致全球原油及原油产品重新洗牌后，原油消费一直在提高。美国原油库存意外增加，限制了油价进一步反弹。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至5月26日当周，API原油库存增加520.2万桶至4.479亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少679.9万桶，预期减少120万桶；汽油库存增加189.1万桶，前值减少639.8万桶，预期减少17万桶；精炼油库存增加184.9万桶，前值减少177.1万桶，预期增加106万桶；库欣原油库存增加177.7万桶，前值增加171.1万桶。与此同时，美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至5月26日当周，美国原油库存增加448.8万桶至4.642亿桶，预期减少120万桶，前值减少1245.6万桶；汽油库存减少20.7万桶，预期减少17万桶，前值减少205.3万桶；精炼油库存增加98.5万桶，录得2023年2月17日当周以来最大增幅，预期增加106万桶，前值减少56.2万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加162.8万桶，前值增加176.2万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存减少251.8万桶至3.554亿桶，为1983年9月9日当周以来最低。上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。虽然西方持续加紧对俄罗斯能源产品封锁，但该国能源出口受到的影响有限。俄能源部长尼古拉·舒利吉诺夫表示，西方从来没有停止购买俄罗斯的能源产品，只是转而采用“变通方法”进行采购。他对记者表示，西方国家仍在购买俄罗斯天然气，只不过不是直接从俄罗斯购买。对于石油而言，情况也是如此。沙特进口俄罗斯柴油创纪录新高。船舶追踪数据显示，沙特正通过从俄罗斯进口空前数量的廉价柴油，继而将创纪录数量的柴油运往新加坡，来实现炼油利润最大化。在新加坡，销售这种燃料可以获得更高的利润。行业数据显示，5月份，沙特将进口多达50万吨（370万桶）或更多的俄罗斯柴油。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二美国能源信息署(EIA)公布的短期能源展望月度报告，EIA月报关注美国原油产能扩张力度。EIA在上个月的能源展望报告重上调今年原油需求增速预期，若其在最新报告中进一步看好需求前景，油价可能会继续反弹。美国本周将要公布的经济数据包括：5月标普全球服务业PMI终值、5月标普全球综合PMI终值、4月工厂订单、5月ISM非制造业PMI、4月贸易帐、每周申请失业金人数和4月批发库存。最近的服务业PMI预览值显示，5月的经济活动保持弹性。美国服务业活动在3月份地区银行业危机后出现小幅下滑后，最近也有所回升。HYCM兴业投资分析师预计美国5月ISM服务业指数将到达51.5，略低于4月份的51.9。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。申请失业金人数目前似乎在上升，这是对裁员公告激增的滞后反应。美国劳工部最新数据显示，截至5月27日当周，初请失业金人数小幅升至23.2万，市场预期为23.5万，前一周数据为23万。而截至5月20日当周，持续申请失业金人数增加了6000，达到179.5万，低于市场预期的180万。美国上周初请失业金人数小幅上升，表明尽管借贷成本上升导致对经济衰退的担忧加剧，美国就业市场依然吃紧。央行动态方面：由于美联储将于6月13-14日举行货币政策会议，在此之前的十个交易日，禁止美联储官员就货币政策发表评论，即所谓的静默期。最近几周，市场对美联储(Fed)是否会再次加息的预期出现了剧烈波动。目前，受欢迎的说法是，美联储已经大幅提高了利率，收紧的贷款条件将起到刹车的作用，因此最好在6月份的联邦公开市场委员会上保持利率不变，并在7月份重新评估形势。如果就业市场仍然火热，通胀继续远高于目标，他们可能会再次加息。尽管如此，联邦公开市场委员会中仍有鹰派人士，如果6月13日公布的5月份核心通胀率达到0.4%或更高，该决定可能会变得非常艰难。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论和乌俄军事冲突的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道收敛，油价向中轨回升，14和20周均线看跌，慢步随机指标走高。K线图收长下影十字星，表明下方逢低买盘强劲。基于技术面有所好转，预计油价本周或震荡走高。支撑分别位于71.50、70.20、69.00，阻力依次是73.50、74.80、75.00。布油周图保利加通道收敛，油价向中轨回升，14和20周均线看跌，慢步随机指标走高。K线图收长下影阴线，表明下方逢低买盘强劲。基于技术面有所好转，预计油价本周或震荡走高。支撑分别位于75.60、74.40、73.20，阻力依次是78.00、79.20、80.50。2023-06-05.....

• 2023-06-01 17:20:59

  兴业投资：数据疲软&库存增加，美油考验67美元关口支撑

  数据疲软&库存增加，美油考验67美元关口支撑由于中国经济数据疲软和美联储鹰派押注加剧美国经济衰退风险，引发需求前景担忧，加之美国原油产量增至三年来新高和原油库存增加，国际油价周三进一步承压走低。不过，随着油价持续下滑，市场预期OPEC可能进一步减产，以及美国债务上限法案取得重大突破，这或限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油7月期货收跌1.81美元，或2.6%，报67.70美元/桶，盘中最高触及69.66美元/桶，最低跌至67.02美元/桶；布伦特原油8月期货收跌1.71美元，或2.32%，报72.08美元/桶，盘中最高触及73.89美元/桶，最低跌至71.44美元/桶。中国制造业活动大幅下滑，显示出石油需求前景黯淡。中国国家统计局(NBS)周三公布的制造业PMI为48.8，低于预期的49.4和前值49.2。该指数低于50.0就被视为经济萎缩。此外，中国服务业的商业活动以四个月来最慢的速度扩张。值得一提的是，中国是世界上最大的原油进口国，中国经济活动疲软将对油价产生重大影响。随着美国消费者支出在4月份显示出弹性，劳动力市场状况仍然健康，美联储(Fed)似乎正在准备一次新的加息，尽管它宣布，在美国地区银行信贷紧缩的情况下，进一步加息的可能性较小。美联储进一步收紧货币政策，将加深美国经济陷入衰退的风险，并将对原油需求产生重大影响。美国3月原油产量升至三年来最高。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国油田3月原油产量升至1269.6万桶/日，为2020年3月以来的最高水平，当时新冠大流行开始打击全球能源需求。德克萨斯州原油产量增长1.8%，达到539.8万桶/日，为2020年3月以来的最高水平。自大流行以及俄罗斯去年入侵乌克兰导致全球原油及原油产品重新洗牌后，原油消费一直在提高。此外，美国原油和汽油库存意外增加，也为油价下跌注入动力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至5月26日当周，API原油库存增加520.2万桶至4.479亿桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅，前值减少679.9万桶，预期减少120万桶；汽油库存增加189.1万桶，前值减少639.8万桶，预期减少17万桶；精炼油库存增加184.9万桶，前值减少177.1万桶，预期增加106万桶；库欣原油库存增加177.7万桶，前值增加171.1万桶。本周末晚些时候，OPEC 会议仍将是人们关注的焦点，因为产油国预计将宣布进一步减产，以支撑能源价格。俄罗斯和沙特阿拉伯之间的紧张关系仍在加剧，因为前者不遵守承诺，向全球经济注入廉价石油。如果莫斯科继续以更低的价格供应石油，OPEC 减产的想法可能会消失。在OPEC 关键会议召开之前，油价下跌可能加剧该组织内部的紧张局势，因为俄罗斯似乎无意进一步减产，而中东主要产油国则在石油产量方面保持限制性的政策。关于原油前景，荷兰合作银行经济学家表示:“目前，我们认为OPEC 将继续维持4月份160万桶/天的减产计划。4月份出人意料的降价在大约三周的时间里推动油价上涨了5至7美元。第二次减产将更公开地显示出他们的担忧，并表明他们的实力更弱；我们将第二次减产视为看跌信号，除非减产幅度非常大。”巴克莱将2023年布伦特原油价格预测下调5美元/桶至87美元/桶；将2024年布伦特原油预测下调8美元/桶至89美元/桶；OPEC 可能会保持积极主动，以避免持续的供应过剩；预测下半年石油市场将出现供应不足，因为非OPEC国家的供应增长放缓，而OPEC国家在季节性需求提振之际限制了产量。美国债务上限法案在众议院克服程序性障碍，提升了美国政府避免债务违约的希望。一项有关暂停美国政府31.4万亿美元债务上限并避免灾难性违约的法案周三在众议院跨过关键的程序性障碍，为两党议员就该议案本身进行投票创造了条件。众议院议长麦卡锡预测，预计该协议在下一次投票将会成功。参议院共和党领袖麦康奈尔表示，他预计债务上限议案将于周三在众议院通过，最快于周四移交参议院。麦康奈尔表示，他希望参议院能在周四或周五完成对议案的表决。原油将保持宽幅区间波动。荷兰合作银行经济学家认为，在宏观担忧缓解或经济衰退开始之前，油价几乎没有理由向任何方向突破。由于需求数据积极，布伦特原油近期一度上涨至78美元/桶，但在宏观的混乱情况得到解决之前，还没有准备好在短期内完全看涨石油。如果再有一家银行倒闭，布伦特原油可能会重新测试70美元/桶的关键关口，而银行危机的蔓延则会把油价推低至65-70美元/桶的区间。目前，欧佩克 将继续维持160万桶/日的减产计划。若欧佩克 进行第二次减产，将进一步凸显出他们对油市的担忧，并暴露该组织的脆弱性；除非减产幅度非常大，第二次减产将催生出一种看跌信号。预计目前WTI原油和布伦特原油都将保持宽幅横盘走势。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至5月26日当周，EIA原油库存将减少122万桶，此前一周减少1245.6万桶。若库存减少将缓解油价下行压力。除此之外，原油投资者会密切关注围绕美国债务上限谈判、经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。美元指数美元指数周三早盘短暂下行至103.98低点后企稳回升，并触及104.699的3月16日以来新高，但随后遇阻回落，因美国经济数据喜忧参半，以及美联储官员推动暂停加息轨迹的最新转变和美国众议院议员支持债务上限法案通过的希望，削弱了美元吸引力。也就是说，在美国参议院共和党领袖麦康奈尔表达了对美国债务上限法案在周四通过并到达参议院的期望后，美国众议院通过债务上限法案的希望增加了。美国劳工部周三公布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)显示，4月份的职位空缺数从3月份上修后的975万个增加到1010万个，这表明尽管经济形势充满挑战，但美国企业对工人的需求仍然强劲，可能迫使美联储继续收紧货币政策。而芝加哥5月份采购经理指数从之前的48.6和市场预测的47.0降至40.4。喜忧参半的美国数据让美联储官员放弃了此前的鹰派立场，包括副主席提名人杰斐逊在内的美联储官员暗示了对6月“跳过”一次加息的支持，这导致市场对美联储将再次加息的预期迅速逆转。美联储理事米鲍曼提到了住宅房地产市场的复苏，同时补充说，“房价企稳将对美联储降低通胀的努力产生影响。”在他之前，克利夫兰联储主席梅斯特暗示，美联储必须在6月份加息。此外，美联储理事和副主席提名人杰斐逊表示，“跳过加息”将使美联储“在决定进一步收紧政策的程度之前看到更多数据”。费城联储主席哈克也表示，他倾向于支持美联储在6月下次会议上"跳过"升息步伐。美联储公布的经济褐皮书显示，5月初和4月经济活动总体上变化不大。四个地区报告称经济活动小幅增长，六个地区没有变化，两个地区有轻微到温和的下降。今后增长预期稍有恶化，但联系人很大程度上仍然预期经济活动会进一步扩大。大多数地区的消费者支出稳定或增加，许多人注意到休闲和接待方面支出增长。教育和医疗机构的活动总体稳定。大多数地区就业率上升，增速比以前报告提出得要放缓。价格适度上涨，但许多地区的涨幅有所放缓。大多数地区联系人预计，未来几个月价格上涨速度与此类似。展望未来，美国国会就美国债务上限的延长的辩论将是市场关注的焦点。根据最新消息，债务上限协议已在美国众议院获得通过，将递交给参议院表决。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走低。1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在66.50-69.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月5日低点68.45，突破后将上探5月30日低点69.00，然后是5月31日高点69.65和5月17日低点70.00，以及5月22日低点70.65和5月25日低点71.00；而下方支持留意6月1日低点67.60，跌破后将下探5月31日低点67.00，然后是3月19日低点66.50和3月16日低点65.70，以及3月17日低点65.20和3月20日低点64.35。布伦特原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标进入超卖区。4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走低。1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在71.20-73.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月30日低点73.25，突破将上探5月31日高点73.90，然后是5月22日低点74.50和5月25日低点75.05，以及5月23日低点75.60和5月29日低点76.10；而下方支持留意6月1日低点72.05，跌破将下探5月31日低点71.45，然后是5月4日低点71.20和2021年12月6日低点70.80，以及3月20日低点70.10和2021年8月9日高点69.65。周四关注：美国5月挑战者企业裁员美国5月ADP就业人数美国每周申请失业金人数美国5月标普全球制造业PMI终值美国5月ISM制造业PMI美国EIA每周原油库存报告费城联储主席哈克发表讲话2023-06-01.....

• 2023-06-01 17:12:37

  CWG Markets：美联储官员释放加息信号，美元高位回落

  CWG Markets市场资讯2023年6月1日（周四）：汇讯摘要：美元周三从逾两个月高位回落，此前美联储一位官员警告称，联储在即将举行的会议上作出的任何维持指标隔夜利率不变的决定，都不意味着已经完成了收紧货币政策的行动；金价攀升，受助于美债收益率下降。前日公布数据与消息：金价周三攀升，受助于美债收益率下降，但美元走强，即将进一步加息，以及对美国债务上限协议的乐观情绪，拖累金价录得三个月来的首次月线下跌。现货金上涨0.4%，报每盎司1966.89美元，受助于芝加哥采购经理人指数(PMI)数据弱于预期，但之后涨幅收窄，因美国就业数据更加强劲。5月现货金下跌近1.1%，从该月稍早触及的近纪录水平下跌超过100美元。High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，“我们看到了一种拉锯效应”，美债收益率下降带来支持，美元上涨又造成压力。“就业数据的相对强劲，对进一步加息可能性的担忧显然会有令黄金承压的倾向，然而另一边，PMI数据却向相反的方向拖拽。”美联储理事暨副主席提名人杰斐逊(Philip Jefferson)周三表示，联储在即将举行的会议上保持指标隔夜利率不变的任何决定，都不应被视为意味着收紧货币政策的行动已经完成。交易员们还关注着美国债务上限问题的发展，众议院将对提高债务上限的议案进行表决。油价周三收低，受美元走强和疲软数据引发的需求担忧所拖累。在盘中的低点，两个指标原油期货都一度下跌了2美元以上，达到了多周低点。周二，两者均已大跌超过4%。油价重挫，美元指数上涨，因欧洲通胀降温和美国两党债务上限法案的进展为美元指数提供了支持，该法案将推进到众议院进行辩论。由于6月5日的最后期限迫在眉睫，众议院的通过将使该法案进入参议院，参议院的辩论可能延续到周末。美国数据显示，4月份的职位空缺意外增加，表明劳动力市场持续走强，可能推动美联储在6月份加息。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国油田3月原油产量升至1269.6万桶/日，为2020年3月以来的最高水平，当时新冠大流行开始打击全球能源需求。外媒周三公布的一项调查发现，5月OPEC石油产量有所下降，此前沙特阿拉伯和OPEC 的一些产油国自愿减产以支持市场，但其他成员国增产限制了降幅。美元周三从逾两个月高位回落，此前美联储一位官员警告称，联储在即将举行的会议上作出的任何维持指标隔夜利率不变的决定，都不意味着已经完成了收紧货币政策的行动。美联储理事暨副主席提名人杰斐逊(Philip Jefferson)周三表示，“在即将举行的会议上跳过一次加息，将使(联邦公开市场)委员会在就进一步收紧政策的程度做出决定之前看到更多数据。”在杰斐逊做出上述发言后，投资者调整了预期，与美联储政策利率挂钩的期货价格暗示，6月加息的可能性仅为三分之一。稍早，在美国劳工部报告4月职位空缺增加到1,010.3万个之后，市场一度预计加息可能性高达71%。费城联邦储备银行主席哈克表示，就目前而言，他倾向于支持在美联储6月的下一次会议上“跳过一次”加息。这些发言让美元指数的动能有所减弱，盘尾上涨0.259%，报104.300，稍早曾触及的104.63的3月16日以来最高。欧元稍早触及1.066美元的3月20日以来最低，此前数据显示欧洲通胀降温速度快于预期。欧元盘尾下跌0.58%，报1.06735美元。Monex USA交易主管Juan Perez表示，虽然美国债务上限问题可能得到解决让美元保持高位，但事情最后了结可能终将提振投资者的风险胃纳。他称：“一旦我们至少能够对美国情况将稳定，“A”的评级不会变化这一事实进行消化并做出反应，风险偏好将卷土重来。但在这发生并确立之前，美元将持于这些水平。”美元指数技术分析：美指周三上涨在104.70之下遇阻，下跌在104.00之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在103.95之上受到支持，后市上涨的目标将会指向104.70--105.05之间。今天美指短线阻力在104.65--104.70，短线重要阻力在105.00--105.05。今天美指短线支持在103.95--104.00，短线重要支持在103.65--103.70。欧元/美元技术分析：欧美周三下跌在1.0635之上受到支持，上涨在1.0740之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0730之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0625--1.0580之间。今天欧美短线阻力在1.0725--1.0730，短线重要阻力在1.0780--1.0785。今天欧美短线支持在1.0625--1.0630，短线重要支持在1.0580--1.0585。黄金技术分析：黄金周三下跌在1953.00之上受到支持，上涨在1975.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在1953.00之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1975.00--1985.00之间。今天黄金短线阻力在1974.00--1975.00，短线重要阻力1984.00--1985.00。今天黄金短线支持在1953.00--1954.00，短线重要支持在1942.00--1943.00。财经日历：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数5月31日（周三）收盘下跌247.06点，跌幅1.55%，报15661.85点；英国富时100指数5月31日（周三）收盘下跌80.39点，跌幅1.07%，报7441.68点； 法国CAC40指数5月31日（周三）收盘下跌111.05点，跌幅1.54%，报7098.70点； 欧洲斯托克50指数5月31日（周三）收盘下跌74.63点，跌幅1.74%，报4216.95点； 西班牙IBEX35指数5月31日（周三）收盘下跌116.43点，跌幅1.27%，报9051.07点； 意大利富时MIB指数5月31日（周三）收盘下跌535.76点，跌幅2.02%，报26040.00点。美国股市收盘：道琼斯指数5月31日（周三）收盘下跌131.88点，跌幅0.40%，报32910.90点； 标普500指数5月31日（周三）收盘下跌22.77点，跌幅0.54%，报4182.75点； 纳斯达克综合指数5月31日（周三）收盘下跌82.14点，跌幅0.63%，报12935.29点。主要商品收盘：美国期金收高0.3%，结算价报1982.10美元。8月交货的布伦特原油期货结算价下跌1.11美元，至每桶72.60美元。美国原油收跌1.37美元，至68.09美元。CWG后市预测：美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在105.05---104.00的区间的下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。欧元/美元：可以在1.0730---1.0580的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。英镑/美元：可以在1.2460---1.2370的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.9195---0.9065的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/日元：可以在139.65---138.50的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。澳元/美元：可以在0.6535---0.6415的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/加元：可以在1.3600---1.3515的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。黄金/美元：可以在1985.00---1954.00的区间下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。2023-06-01.....

• 2023-05-22 13:57:44

  兴业投资：债务上限担忧再起，美油围绕72美元宽幅震荡

  国际油价周五早盘受到有关债务上限的乐观情绪推动继续反弹，触及近十日高点。但随着共和党众议院议长麦卡锡退出与拜登总统的谈判，导致债务上限担忧再度浮现，以及利比亚原油产量大增，油价反转大幅回落，不过市场预期美国驾车季节燃料需求将增加和美国活跃钻井平台数下降，这限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油7月期货收跌0.11美元，或0.15%，报71.96美元/桶，盘中最高触及73.52美元/桶，最低跌至71.16美元/桶；布伦特原油7月期货收跌0.07美元，或0.09%，报75.86美元/桶，盘中最高触及77.45美元/桶，最低跌至75.10美元/桶。上周五早些时候，由于市场对美国将就债务上限谈判达成解决方案的前景持乐观态度，以及对美国驾车季节开始刺激需求增加的预期，国际油价扭转前一交易日跌势，并创近十日高点。同时，联合组织数据倡议(JODI)发布的数据显示，3月份全球石油需求激增，进一步支撑了油价。JODI报告显示，3月全球原油需求激增300万桶/日。此外，美元指数自近两个月高点下滑，也提升了原油吸引力，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。不过，债务上限担忧再度浮现，油价反转走低，因美国拜登称共和党的党派条款不可接受，后者要求削减8%的税收，随即众议院议长麦卡锡宣布退出与民主党领袖及总统拜登的会谈。值得注意的是，美国财政部长耶伦周末在NBC的"与媒体见面(Meet the Press)"节目中表示，如果国会未能在财政部耗尽现金并被迫违约之前提高31.4万亿美元的债务上限，那么在向美国人付款方面将会有艰难的选择。我们预计在6月初，可能最快在6月1日就无法支付所有的账单。这是一个艰难的最后期限。税收和支出总是存在不确定性，因此很难绝对确定这一点，但我的评估是，到达6月15日同时能够支付我们所有账单的机率相当低。随着利率持续上升，美国经济增长已经在放缓，许多预测者预计今年会出现衰退。标普全球市场情报首席美国经济学家Joel Prakken表示，在国会议员争论不休之际，不确定性可能导致消费者、投资者和企业缩减开支，从而增加经济衰退的可能性。随着6月1日临近，股市可能开始下跌。即使美国在现金耗尽前达成协议，不确定性仍可能产生限制经济增长的遗留效应。利比亚石油产量或在今年年底达到10年来的最高水平。利比亚的目标是到今年12月将石油产量提高8%左右，这将使其产量达到十多年来的最高水平。利比亚国家石油公司董事长Farhat Bengdara表示，到今年年底，这个北非最大的石油生产国的产量应该能达到130万桶/日。避免油田关闭和提高石油工人工资等措施已经帮助石油产量自2022年1月以来增加了近四分之一，目前达到120万桶/日。在45个项目上投资170亿美元，将使国家石油公司在五年内将产量提高到200万桶/日。然而，美国债务上限谈判恢复，拜登和麦卡锡将于周一会面，这令油价跌势受限。美国总统拜登和众议院共和党议长麦卡锡周日表示，双方在拜登返回华盛顿的途中进行了一次“富有成效”的电话沟通，随后将于周一会面，讨论债务上限问题。麦卡锡在通话后在美国国会对记者称，双方就解决债务危机进行了积极的讨论，工作人员级别的会谈周日晚些时候恢复。拜登周日在离开日本回国前表示，他愿意削减开支并调整税收以达成协议，但共和党人关于上限的最新提议是 “不可接受的”。距离6月1日还有不到两周的时间，财政部之前警告，届时联邦政府可能无法支付所有债务，美国财长耶伦周日重申了这一期限。如果不能提高债务上限，就会引发违约，从而导致金融市场的混乱和利率飙升。最近几天双方都称对方的立场极端，谈判陷入僵局。与最近几天日益激烈的言辞相比，麦卡锡周日的评论似乎更加积极。另据路透社报道，G7和欧盟澳大利亚决定对俄罗斯海运原油实行每桶60美元的价格上限，并对俄罗斯石油产品设定价格上限，以切断俄罗斯入侵乌克兰的收入。这也为油价提供些许支撑。道明证券分析师认为，“鉴于基金经理对原油市场的参与程度至少处于10年来的最低水平，能源市场的仓位设置仍然非常支持中期前景。”分析师们认为，随着今年下半年基本面开始收紧，特别是考虑到需求数据继续好于预期，有大量资金流入该行业。短期内，较低的流动性继续影响趋势追随者，糟糕的人气限制了价格，而实物市场继续解决库存过剩问题。此外，美国钻井商连续第三周减少石油和天然气钻井数量，也减缓油价下行空间。在过去10个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至5月19日当周，原油钻井总数减少11座至575座，，为自2021年9月以来最大周度降幅，预期为586座；天然气钻井总数持平于141座，为自2022年4月以来最低水平，预期为146座；原油和天然气钻井平台总数减少11座至716座，预期为730座。美元指数美元指数周五早盘试图突破前一交易日创下的近两个月高点失败后自103.618水平震荡下行，触及102.998低点，因美国政策制定者无法达成债务上限协议，美联储官员的言论好坏参半，打击了美元多头。路透社援引双方的话说，美国总统拜登和众议院共和党议长麦卡锡将于周一会面，讨论债务上限问题，此前总统在返回华盛顿的途中进行了“富有成效的”通话。值得注意的是，共和党人没有那么乐观，他们在周末早些时候暂停了谈判。此外，美联储主席鲍威尔周五强调了对通胀的担忧，但他也表示，最近的银行业危机导致信贷标准收紧，缓解了加息的压力。与此同时，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他可能支持美联储在6月份下次会议上将利率维持在当前水平。做出这样的决定是为了让美联储官员有更多时间来评估过去加息的影响和通货膨胀前景。接受可以从此稍微放慢脚步的想法。然而，反对任何宣称美联储已完成加息以抗击通货膨胀的说法。这同样打压了美联储的鹰派押注，让美元多头得以喘口气。值得注意的是，由于上周美国经济乐观，加上美联储官员的鹰派言论，市场对美联储6月份加息0.25%的押注最近有所增加，2023年降息的呼声有所下降。这也让美元指数的买家在关键的催化剂出现之前抱有希望。展望未来，联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要、5月份采购经理人指数(PMI)初值以及美联储最喜欢的通胀指标——美国核心个人消费支出价格指数(PCE)，将是美元交易者关注的关键。最重要的是，美国债务上限的公告是决定近期美元走势的关键。如果美国政策制定者设法提高债务上限，美元指数可能会进一步上涨。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14和20均线看跌，随机指标走低。1小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在70.00-72.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月22日高点71.90，突破后将上探3月15日高点72.50，然后是5月18日高点72.85和5月19日高点73.50，以及5月10日高点73.85和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月8日低点71.00，跌破后将下探5月16日低点70.45，然后是5月18日低点70.00和5月15日低点69.40，以及3月27日低点69.10和5月5日低点68.50。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走低。4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14和20均线看跌，随机指标走低。1小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在73.45-76.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月22日高点75.80，突破将上探3月24日高点76.30，然后是5月18日高点76.95和5月19日高点77.45，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月11日低点74.60，跌破将下探5月17日低点74.10和5月15日低点73.45，以及3月21日低点72.80和5月5日低点72.40。周一关注：美国短期国债拍卖圣路易斯联储主席布拉德发表讲话亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话旧金山联储主席戴利发表讲话2023-05-22.....

• 2023-05-19 17:13:11

  兴业投资：加息预期升温，美油回落至72美元附近

  尽管华尔街对继续在华盛顿进行的债务上限谈判达成解决方案的前景持乐观态度，但国际油价周四还是收跌，因市场对美联储将继续加息的押注上升，以及中国经济复苏放缓，引发需求担忧，不过印度继美国之后将补充战略原油储备，这限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油7月期货收跌0.63美元，或0.87%，报72.07美元/桶，盘中最高触及72.94美元/桶，最低跌至71.52美元/桶；布伦特原油7月期货收跌0.82美元，或1.07%，报75.93美元/桶，盘中最高触及76.95美元/桶，最低跌至75.47美元/桶。美国总统拜登和众议院议长麦卡锡重申，他们的目标是尽快就提高31.4万亿美元的联邦债务上限达成协议，并同意最早在周日进行谈判。美国总统拜登周三表示，他有信心达成协议，避免美国债务违约。这引发市场预期美国不会出现债务违约的乐观情绪，并支撑了原油等风险资产回升。不过，路透社援引美国决策层强大团体即众议院自由党团的话对美国债务问题提出了警告，这挑战了最新的市场乐观情绪。路透发布消息称，众议院自由党这个精干强大的共和党派本周警告说，如果上调债务上限的协议不提出“强劲的”“联邦开支削减”，将可能试图阻止上调31.4万亿美元债务上限的协议在众议院获得通过。路透社补充说，虽然许多变数在起作用，由于财政部警告说联邦政府可能最快在6月1日就无法支付所有账单，但自由党这一核心小组对上调债务上限的协议提出反对意见，至少可以在经济难以负担的时候，推迟协议获得通过。上述核心小组周四发表正式立场，敦促民主党领导的参议院颁布共和党在4月通过的债务上限法案，该法案将把政府可支配支出缩减到2022财年的水平，并将今后的开支增长年率限制在1%。自由党团成员鲍勃•古德是几个强硬派之一，他说他们随时准备反对未能实现目标的两党立法，尽管债务违约的风险可能会削弱美国经济并使全球金融市场动荡不安。尽管自由党团反对，两党协议仍可通过，但民主党团内部对正确做法的分歧可能使该党派在债务上限表决中拥有更大的影响力，特别是如果该党派采取正式立场，导致成员集体投票的情况下。随着近期美国数据表现出一定弹性，尤其的就业数据，市场对美联储立场转变的押注下降。美国上周初请失业金人数降幅大于预期，暗示就业市场依然吃紧，为美联储继续加息提供了更多缓冲。澳新银行分析师解释说:“目前劳动力市场的强劲势头并不支持美联储有关失业率将在年底升至4.5%的观点。”与此同时，达拉斯联储主席洛根和美联储理事杰斐逊周四表示，经济似乎还没有走软到足以让美联储暂停升息周期的程度。美联储继续加息的预期推动美元指数触及两个月最高，这反过来又削弱了原油吸引力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。中国4月份的数据基本上没有达到预期，这增加了人们对其经济复苏势头未能持续的担忧。工业生产和零售额的同比增长率因去年上海封锁的低对比基数而有所上升，但比预期的要慢，特别是工业生产。劳动力市场的复苏仍然是不平衡的，而新入职者和应届毕业生仍然面临着招聘困难，这一点从青年失业率激增至历史高位可以看出。市场对中国经济反弹的预期可能需要调低，因为外部需求的放缓正在给中国带来更大的下行压力。此外，最新数据显示，中国仍在经历房地产市场的低迷，这继续阻碍了投资，并使消费者情绪疲软。沙特原油出口增加，也增加了油价回调压力。国际能源论坛(IEF)周四援引联合组织数据倡议(JODI)的数据称，沙特阿拉伯3月原油出口量从2月的745.5万桶/日上升到752万桶/日。然而，继美国计划补充战略原油储备后，印度也考虑补充原油储备，这或为油价提供支撑。印度正考虑补充战略石油储备，这个全球最大的石油消费国之一将开始重建已耗尽的原油储备。此前，美国也宣布补充战略石油储备（SPR）。据知情人士透露，印度计划进口约125万吨（合920万桶）石油以填补石油储备缺口，进口的原油等级和进口的时机仍在讨论当中，目前也尚不清楚印度会从其最大来源俄罗斯购买原油，还是从欧佩克 或其他中东传统供应商那里购买。此外，联合组织数据倡议（JODI）的数据显示，3月份全球石油需求激增，这限制了油价的下跌空间。JODI报告显示，3月份全球需求量激增了300万桶/日。根据设在利雅得的该机构的报告，中国的需求尤其强劲，3月份中国的产品总需求比上个月增加了160万桶/日，达到1679万桶/日。这是该国有史以来第三高的需求增长。瑞银策略师表示，在市场供应不足的情况下，油价仍有上行空间。我们现在预计，到今年年底，布伦特原油价格将达到每桶95美元，低于我们之前预测的105美元/桶，因为我们预计俄罗斯今年下半年的的石油产量将保持在960万桶/天左右，而不是900万桶/天。然而，这意味着布伦特原油价格从目前的水平上升逾25%。我们仍然认为未来几个月原油市场将出现供应不足的几个主要原因：国际能源署(IEA)认为全球石油需求强劲；未来几个月，库存减少将更加明显。在其他供应限制的情况下，OPEC 减产应该会进一步收紧市场。接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，此前，截至5月12日当周，原油钻井总数减少2座至586座，为11个月以来的最低水平，且低于12月2日创下的两年半高点627台，预期为590座。不过，这仍比2020年8月创下的17年低点172台增加了两倍多，这表明美国原油生产能力有所增加。若数据显示原油活跃钻井进一步下降，料减缓油价下行压力。除此之外，原油投资者会密切关注围绕美国债务上限谈判、经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。美元指数美元指数周四早盘小幅回落至102.76水平后继续走高，触及103.624近两个月高点，主要受到美联储的鹰派押注、美国不会违约的希望的提振。不过，美国债务上限协议面临挑战，华盛顿和北京可能就台湾问题发生口角，这些抑制了美元指数多头。美联储的鹰派押注是由最新的美国数据和美联储官员的乐观言论推动。美国劳工部(DOL)周四公布的每周数据显示，截至5月13日当周，首次申请失业救济金人数共计24.2万，低于市场预期的25.4万，前一周数据为26.4万。4周移动平均人数为24.42万，比前一周未经修正的平均人数24.52万减少1千。而截至5月6日当周，持续申请人数减少了8000，至179.9万，低于市场共识的181.8万。这是九周以来的最低读数。上周美国初请失业金人数降幅超过预期，表明劳动力市场仍然吃紧。同时费城联储制造业调查指数从之前的-31.3改善至-10.4，而市场预测为-19.8。此外，美国4月份现房销售下降至428万套，而分析师此前的预期分别为430万套和444万套。值得注意的是，美国4月份的零售销售和工业生产数据在本周早些时候公布了乐观的数据，这促使美联储鹰派扞卫他们“长期利率更高”的偏见，这反过来又让美元重新获得了上行势头。美联储鹰派人士提出反对暂停加息的主张，市场增加6月加息押注。两位美联储政策制定者周四表示，美国的通胀看起来还没有冷却到足以让美联储暂停加息。达拉斯联储主席洛根和圣路易斯联储主席布拉德的讲话似乎代表了美联储的少数鹰派观点，但这种观点在美联储6月13-14日的下一次会议前已经得到更多支持。洛根周四表示，目前的数据并不支持在6月份的下一次会议上跳过加息。美联储理事兼副主席提名人杰斐逊周四也表示，虽然通胀方面的进展正在放缓，但要完全感受到这轮快速加息的影响还为时尚早。此外，美国总统拜登和众议院议长、共和党人麦卡锡的最新讲话，让市场对美国不会违约偿还政府债务抱有希望。这也使得美元和收益率保持坚挺。与上面提到的相反，美国总统拜登在避免美国违约方面面临的最新挑战，以及由于美国和台湾之间的贸易协议而可能升级的美中争斗，似乎限制了美元指数。另一个导致美元指数上涨停滞的因素可能是市场对美联储主席鲍威尔讲话的焦虑。在美国总统乔•拜登和共和党众议院议长凯文•麦卡锡最新讲话的支持下，市场对美国不会违约持乐观态度，路透社援引美国强大的决策者团体——众议院自由核心小组的话说，发出了警告。“人数不多但势力强大的共和党派系本周警告说，如果任何提高31.4万亿美元债务上限的协议不包含‘强有力的’联邦开支削减，他们可能会试图阻止该协议在众议院获得通过，”该新闻称。另一方面，美国贸易代表办公室(USTR)周四宣布，美国和台湾就“21世纪”贸易倡议的第一部分达成协议，涵盖海关和边境程序、监管实践和小企业。这是在中国商务部长王文涛与美国贸易代表台和美国商务部长吉娜•雷蒙多计划会面之前，这反过来又会推动中美紧张局势。接下来，美联储主席鲍威尔的讲话和美国债务上限谈判将是关键，因为美国总统拜登表示，他将在周日之前做出避免违约的决定。如果美联储主席鲍威尔设法扞卫最近对美联储的鹰派偏见，美元可能会进一步上行。另一方面，美国总统拜登无法达成协议可能引发美元暴跌。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价在中轨附近发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20均线看涨，随机指标走高。1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在71.00-73.25区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月19日高点72.10，突破后将上探5月18日高点72.85，然后是5月17日低点73.25和5月10日高点73.85，以及4月26日低点74.05和5月1日低点74.50；而下方支持留意5月18日低点71.45，跌破后将下探5月8日低点71.00，然后是5月16日低点70.45和5月18日低点70.00，以及5月15日低点69.40和3月27日低点69.10。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标走高。4小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨，随机指标走高。1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在74.50-77.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月24日高点76.30，突破将上探5月18日高点76.95，然后是5月17日高点77.30和5月10日高点77.60，以及5月1日低点78.10和4月27日高点78.60；而下方支持留意5月18日高点75.50，跌破将上探5月9日低点75.05，然后是5月17日低点74.40和5月12日低点74.00，以及5月15日低点73.45和3月21日低点72.80。周五关注：纽约联储主席威廉姆斯发表讲话美联储理事鲍曼发表讲话美联储主席鲍威尔发表讲话贝克休斯美国每周原油钻井平台数2023-05-19.....